本期觀察

9月10日當周，经济30城商品房成交較上周明顯回落，洞察第期地产一、成交二、量回落原三線城市成交情況仍處於相對低位水平，格创其中二線城市同比情況好於去年同期。年内二手房方麵，新高掛牌量指數延續增長，经济具體來看，洞察第期地产一線城市掛牌量指數回落至5.8點，成交二三線城市掛牌量持續增加，量回落原掛牌價指數普遍微降。格创近期，年内不少二線城市跟進陸續落地“認房不認貸”、新高全部或部分取消區域限購措施，经济一定程度上可提振當地房市需求，但考慮到看房需要時間以及最終成交需要辦理網簽手續等，房市成交表現仍需繼續觀察。或受地產銷售市場偏弱運行影響，建築鋼材需求較8月末進一步走弱，9月10日當周，建築鋼材主流貿易商周成交量環周降幅擴大至6.3%，主要鋼材製品價格普遍微降。基建支撐作用仍相對有力，瀝青開工率升至年內新高，9月11日，水泥價格指數止跌、較前一日微微抬升了0.5%，或指向探底信號初顯；9月10日當周，浮法玻璃價格恢複增長，去庫速度也進一步加快，指向竣工端表現依舊相對穩定。

消費方麵，9月前10日，乘用車銷售與上月同期基本持平，車市表現相對穩定；9月10日當周，義烏小商品價格微漲，其中體育娛樂用品類續升至101.9點，隨著杭州亞運會臨近、體育相關的用品需求或有所增加；觀影熱度繼續季節性走弱，電影票房和觀影人次雙雙下降。出行方麵，暑期結束，全國地鐵客運量逐漸恢複常態化水平、周合計值與上周基本持平，其中青島、廈門地鐵客運量環周降幅均明顯收窄，台風影響減弱、航班有所恢複；隨著月末中秋與國慶節的臨近，假期旅遊消費需求或將有所增加，需持續觀察。9月10日當周，海南旅遊消費價格總指數抬升至101.3點，其中住宿類和交通類漲幅相對明顯。

出口方麵，據海關總署公布數據顯示，以美元計價，8月出口同比降幅顯著收窄，除了去年同期高基數效應減弱的影響，或指向外需壓力已有所緩解，此前8月PMI新出口訂單指數也止跌小幅回升。9月10日當周，BDI指數周內震蕩上行，但國內集裝箱出口運價指數SCFI、CCFI指數雙雙回落，其中SCFI指數較上周下降3.3%至999.3點、再度跌破千點。

高頻數據顯示，生產端總體表現穩定。9月10日當周，全國公路貨運周指數為118.4，貨運流量升至近半年來的高位水平，或與雙節臨近、各類運輸需求有所增加有關；六大發電集團日均耗煤量有所上漲，隨著高溫天氣緩解，居民用電需求情況有所緩解，煤炭日耗的抬升或指向工業生產需求有所增加；汽車生產情況整體穩定，汽車輪胎全鋼胎及半鋼胎開工率均較上周微微抬升；高爐開工率續升至84.4%，維持相對高位，螺紋鋼周產量持續回落；化工方麵，天氣轉涼、服裝紡織類需求或季節性回暖，9月10日當周，中國輕紡城周合計成交量較上周上漲24.5%至3579萬米、漲幅明顯，下遊江浙地區織機和滌綸長絲開工率波幅較小，其中織機開工率持續上升至65.3%，上遊開工情況則延續一定的分化特征。

物價方麵，農產品價格整體轉降，9月13日，豬肉價格微降至22.3元/公斤，蔬果價格走勢結束分化、雙雙回落；Brent和WTI原油現貨價分別較9月6日上升2.2%和2.5%至92.1美元/桶、88.8美元/桶，原油價格升至年內新高。8月CPI同比轉正，其中豬價和油價的改善是重要貢獻因素。往前看，降雨洪澇等對生豬調運及供給的階段性影響已逐漸減弱，豬肉需求整體平穩的情況下，短期內豬價或將維持在震蕩區間。而國際油價方麵，近期，沙特及俄羅斯沙特和俄羅斯將自願減產的期限延長至年底，對油價仍有一定的支撐作用。值得注意的是，8月PPI同比降幅繼續收窄，進入9月，原油價格在供給端因素作用下或仍將維持高位水平，隨著生產端進一步趨穩，工業品需求或有所改善。9月10日當周，CRB指數、南華期貨工業品指數、大宗商品價格總指數分別較上周變化-0.7%、-0.8%和1.3%，其中能源類、鋼鐵類、礦產類及有色金屬類大宗商品價格指數均有不同程度的上升。

高頻數據跟蹤

1. 需求端

二手房掛牌量續漲。9月10日當周，30城商品房成交麵積較上周（指9月3日當周，下同）回落29.8%至179.9萬平方米，一、二、三線城市環周增速再度轉負、回落幅度均較為明顯。二手房方麵，全國二手房掛牌量指數上漲至41.3點、環周增幅明顯收窄，掛牌價指數延續微降特征，分能級城市中，一線城市掛牌量指數回落至5.8點、掛牌價指數則微微抬升0.3%，二線、三線城市掛牌量續漲、掛牌價指數則普遍下降。土地成交市場整體規模仍處於相對低位。

汽車銷售與上月同期基本持平、居民出行熱度趨向常態化。9月1-10日，乘用車市場零售43.9萬輛，同比去年同期增長14%，較上月同期增長0%。9月10日當周，義烏小商品價格指數較上周微升至101.1點，其中體育娛樂用品類續升至101.9點，五金及電料類、電子電器類分別較上周下降了2.7%、2.1%；電影票房和觀影人次分別較上周下降35.3%和36.3%，暑期檔熱潮漸退、觀影熱度繼續季節性走弱；出行方麵，9月10日當周，市內交通方麵，全國地鐵客運量周合計值與上周基本持平，其中青島、廈門地鐵客運量延續回落、但環周降幅均明顯收窄。台風影響減弱、航班有所恢複，國內、港澳台及國際航班周均執行航班數分別較上周變化-2.8%、18.8%和0.4%。此外，9月10日當周，海南旅遊消費價格總指數抬升至101.3點，其中住宿類和交通類漲幅相對明顯，分別較上周上漲14.3%、17.3%至100.2點、104.2點。

鋼材價格回落。9月10日當周，建築鋼材主流貿易商周成交量環周降幅擴大至6.3%，成交情況較8月末進一步走弱；庫存方麵，主要鋼材品種社會庫存較上周下降0.7%至1182.49萬噸，其中螺紋鋼社會庫存水平及總庫存水平環周降幅均有所擴大，分別較上周下降2.8%和3.6%，或指向去庫速度有所加快；主要鋼材製品價格普遍微降，9月10日當周，螺紋鋼、線材、熱軋、冷軋及中板價格分別較9月3日當周變化了-0.2%、-0.1%、-1.0%、0.3%及-0.4%。

水泥價格指數短暫止跌，玻璃價格恢複上漲。9月10日當周，水泥發運率微降至48.3%，維持相對高位水平，水泥庫容比則抬升至73.1%，水泥價格指數環周降幅有所收窄，其中中南、華東地區降幅有所擴大。9月11日，水泥價格指數止跌、較前一日微微抬升了0.5%，或指向探底回升的信號有所顯現。9月10日當周，浮法玻璃價格恢複上漲、較上周上漲1.7%至2049元/噸，企業庫存水平則明顯回落、較上漲下降7.3%至4103.6萬重箱，或指向去庫速度加快。值得注意的是，9月10日當周，石油瀝青裝置開工率較上周上漲了3.2個百分點、續升至49.3%，為今年以來的高位水平，或指向基建開工熱度相對較好。

集裝箱出口運價指數(SCFI)跌破千點。9月10日當周，BDI指數周內震蕩上行，國內SCFI、CCFI指數雙雙回落，其中SCFI指數環周增速再度轉負、較上周下降3.3%至999.3點，回落幅度相對明顯。分航線指數中，澳新、東南亞及南非航線維持正向增速、但環周增幅均有所收窄，韓國及美東航線環周增速再度轉負，地中海、歐洲及南美航線環周降幅則進一步擴大，其中歐洲航線降幅擴大了3.1個百分點，而東西非、美西及日本航線增速由負轉正。

2. 生產端

貨運流量明顯回升。9月10日當周，全國公路貨運指數為118.4，升至近半年來的高位水平，其中環比上漲4.6%，同比上漲6.4%，共有23個省級地區公路貨運流量環比呈上漲趨勢。上海、深圳公路貨運流量同比上漲，廣州同比跌幅收窄；環比來看，台風影響減弱，深圳基本恢複生產交通、環比上漲0.2%，上海公路貨運流量增長較為明顯，環比上漲6.0%。

日均耗煤量有所上漲，汽車生產維持高位。9月10日當周，六大發電集團日均耗煤量抬升3.3%至78.1萬噸，庫存可用天數則回落至18.3天，隨著氣溫降低、居民端用電負荷已有所減弱，煤炭日耗的抬升或指向工業生產需求增加；汽車方麵，9月10日當周，汽車輪胎全鋼胎及半鋼胎開工率均較上周微微抬升，高於去年同期水平、生產情況相對穩定。

高爐開工率維持高位、輕紡城成交量走強。9月10日當周，高爐開工率續升至84.4%，維持相對高位，好於2019年及2022年同期水平。螺紋鋼建材鋼廠開工率微降至45.3%，周產量則持續回落、較上周下降2.0%至253.6萬噸；中厚板鋼廠開工率仍維持在84.6%，線材、熱軋及冷軋板卷開工率分別較上周上漲0.6、1.6及2.1個百分點。化工方麵，9月10日當周，中國輕紡城周合計成交量漲幅明顯、較上周上漲24.5%至3579萬米，為近兩個月以來的高位水平；下遊江浙地區織機和滌綸長絲開工率波幅較小，其中織機開工率持續上升至65.3%，上遊PTA開工率周內持續回落，聚酯切片開工率小幅抬升1.7個百分點，純堿開工率則進一步回落至78.5%。

3. 物價水平

農產品價格轉降。9月13日，農產品批發價格200指數為120.97,較9月6日下降0.9%；豬肉平均批發價格微降至22.3元/公斤，牛肉、羊肉平均批發價格雙雙小幅下降，雞蛋價格持續微漲至11.7元/公斤；果蔬價格雙雙回落，28種重點監測蔬菜價格和7種重點監測水果價格分別下降至5.09元/公斤、6.73元/公斤。

原油價格升至年內新高。9月10日當周，CRB指數、南華期貨工業品指數、大宗商品價格總指數分別較上周變化-0.7%、-0.8%和1.3%，能源類、鋼鐵類、礦產類及有色金屬類大宗商品價格指數均有不同程度的上升，其中能源類漲幅相對明顯、擴大至3.0%；原油價格進一步抬升，9月13日，Brent和WTI原油現貨價分別較9月6日上升2.2%和2.5%至92.1美元/桶、88.8美元/桶；銅鋁價格走勢出現分化，9月12日，LME銅和鋁現貨結算價分別較9月5日變化-1.1%和0.8%至8337.5美元/噸、2153.0美元/噸。

出品：粵港澳大灣區（廣東）財經數據中心

統籌：周上祺

主筆：陳勇傑，申美怡

編輯：周上祺

注：本期分析涉及數據除特殊說明以外，均來自各渠道公開數據、粵港澳大灣區（廣東）財經數據中心及合作供應商。