季度切換之際，​​​​​​市場再現基金單日淨值大漲案例。​单的债

9月25日，日暴興合基金管理有限公司（以下簡稱“興合基金”）的成立基金淨值數據顯示，興合錦安利率債C份額（基金代碼：018060）單日淨值大漲192.95%，不足半月A類份額（基金代碼：018059）單日淨值大漲181.44%。基缘

據基金合同，興合錦安利率債成立於2023年9月13日，​​​​​​是​单的债一隻債券型證券投資基金，基金成立時規模為2.18億元，日暴基金經理為夏小文。成立值得注意的不足半月是，澎湃新聞記者在翻閱過往公告時發現，基缘興合錦安利率債募集期間曾兩次發布延長募集時間的何飙公告，認購截止日由2023年7月14日初次變更為2023年8月4日，​​​​​​第二次又變更為2023年9月25日，最後基金募集截止日提前至2023年9月11日。

該基金募集有效認購總戶數為254戶，募集期間淨認購金額為2.18億元，其中A份額為1.94萬元，9月25日淨值飆升的C份額則高達2.17億元。

從曆史淨值來看，9月22日，興合錦安利率債A類份額淨值為1.0002元，C類份額淨值為1.0001元，日漲幅僅為0.01%；9月25日，A類份額淨值為2.8150元，C類份額淨值為2.9298元，較前一個工作日相比雙雙實現翻倍。

業內人士表示，一般來講，基金公司會根據持有時間不同規定贖回費率，贖回費由基金持有人承擔，不低於25%的贖回費總額會計入基金資產。正常情況下，買賣某一隻基金的贖回費，不會引起淨值有大幅變動。但極端情況下的巨額贖回所產生的大額贖回費，由於贖回費在第二個交易日計入基金資產，最終導致了基金單位淨值的大幅上漲。

另據基金合同中的贖回費率，倘若投資人對該基金持有期限上限小於7天，贖回費率則為1.50%。此外，該基金對持有期限少於7日的投資人收取的贖回費全額計入基金財產。

托管行平安銀行產品經理向澎湃新聞記者表示，“當基金產品發生巨額贖回時，會產生大量贖回費，並且累積到基金淨值中，但這並不是基金產品的真實收益。”對方進一步指出，小盤基金偶爾會出現這種情況。

官網資料顯示，興合基金於2021年2月25日正式獲得中國證監會批複核準設立，並於2022年2月11日獲得經營證券期貨業務許可證，注冊資本為1億元。

從股權結構信息公示來看，興合基金共有六大股東，其中程丹倩為第一大股東，持股比例為48%；王鋒為第二大股東，持股比例為26%；高昕為第三大股東，持股比例為15%；北京金華盛開企業管理中心（有限合夥）、北京五象企業管理中心（有限合夥）、北京瓊銳企業管理中心（有限合夥）為剩餘三大股東，持股比例分別為4%、4%、3%。

目前興合基金旗下在管基金規模為6.08億元，基金產品共4隻，分別為興合安平六個月持有、興合錦安利率債、興合安迎與興合先進製造。Wind數據顯示，截至9月25日，4隻基金產品年內收益均為負值。

值得注意的是，興合安平六個月持有成立時基金規模為7.09億元，截至2023年6月30日，該基金規模僅為1.50億元，大幅縮水78.84%；而成立僅一個月餘的興合先進製造的規模也僅為2700萬元；成立於2023年5月30日的興合安迎則於9月2日發布公告稱，該基金產品已連續45個工作日基金資產淨值低於5000萬元。