中國基金報記者 盧鴒

在9月7日舉辦的千亿2023世界顯示產業大會上，京東方A（000725）董事長陳炎順指出，显示過去一年時間內，最新全球顯示產業經曆了有史以來時間最長、发声浮動最大的千亿行業寒冬。

在他看來，显示目前全球顯示產業正處於“亞健康”狀態，最新麵臨發展壓力；盡管市場形勢有所好轉，发声但產業要完全恢複，千亿仍有挑戰和不確定性。显示

陳炎順援引第三方機構預測稱，最新未來5年，发声顯示行業的千亿供需盡管有望得到改善，但整體或仍將處於供過於求的显示局麵。

從細分業務板塊來看，最新在LCD產業位居全球第一之後，京東方又在OLED領域持續追趕韓係大廠，把成渝的業務布局定位於柔性顯示產業，“在四川的投資累計超過1000億元，在成渝地區的投資超過2000億元”。

京東方預計，下半年受終端品牌新機集中發布等影響，柔性AMOLED需求環比預期增長，公司全年1.2億片出貨量目標將穩步達成。

全球顯示產業正處於“亞健康”狀態

9月7日，京東方董事長陳炎順在2023世界顯示產業大會上發表主題演講稱，“過去一年時間內，全球顯示產業經曆了有史以來時間最長、浮動最大的行業寒冬。”

在他看來，目前全球顯示產業正處於“亞健康”狀態，麵臨發展壓力。

“從相關統計數據可以看到，2022年，全球顯示產業鏈零售規模約2025億美元，同比下降20%，其中顯示器件行業受到的衝擊最大，全年營收規模同比下降約400億美元，降幅超過了25%。”

陳炎順表示，當前，隨著下遊庫存水平回落，顯示器件需求關係出現一定調整；盡管市場形勢有所好轉，但產業要完全恢複，仍有挑戰和不確定性，包括宏觀經濟低迷、消費複蘇緩慢、行業供需失衡等。

陳炎順稱，“根據第三方機構預測，未來5年，顯示行業的供需盡管有望會得到改善，但整體或將仍處於供過於求的局麵。”

此外，陳炎順也談到當前顯示產業麵臨的機遇，包括創新驅動、多要素融合、物聯網行業發展，都催生眾多顯示市場機遇。

“當今科技創新不斷湧現，底層的創新成果驅動著智能、交互、通信、能源等關鍵要素不斷發展，要素之間的融合也推動了諸多新場景產生。而顯示作為信息交互的重要端口，其技術進步也推動著人與數字世界交互的體驗不斷升級。”

行業集中度大幅提升

從行業發展規律來看，下行周期往往會推動行業進一步洗牌。對於液晶麵板行業來說，此次有史以來時間最長、浮動最大的行業寒冬也是如此。

2023年上半年，麵板行業競爭進入白熱化階段，老舊低世代產線淘汰加速。南京中電熊貓、日本顯示器公司（JDI）、友達光電等麵板廠商接連宣布出售或者關停液晶麵板產線。

2023年7月，南京中電熊貓76.85%股權及債權在深圳聯合產權交易所二次公開掛牌出售。JDI 8月2日宣布，將於2025年3月關閉位於日本鳥取縣的液晶麵板生產線。

近幾年來，經過市場的不斷調整，顯示麵板行業的寡頭效應更為明顯。

據陳炎順介紹，“京東方進入半導體顯示領域的時候，顯示產業‘一屏難求’，通過近20年來的共同努力，現在中國大陸地區的平板顯示產能、產量、出貨量都占全球第一。”

IDC全球硬件組裝研究團隊市場高級分析師陳建助指出，從全球來看，全球前四大電視麵板廠商，即京東方、華星光電、惠科光電、群創光電等四家企業的出貨量約占全球超過76%的市場份額，相較於2019年提升幅度約為13%。

在國內，顯示麵板頭部企業的市場占有率也顯著提升。

2023年至今，國內前四大麵板廠商即京東方、華星光電等四家公司的電視麵板出貨量，在全球占比超過67%，相對於2019年提升了約19%。這是此輪顯示麵板行業周期性調整給顯示麵板產業帶來的最大的變化。

在行業大調整的情況下，韓國液晶麵板大廠三星、LGD，已經做出了逐步退出LCD產業的決定，將更多資源放在OLED顯示產品技術上。目前，LG顯示計劃脫手廣州廠，三星顯示已在5月停止了TFT-LCD麵板的生產。

京東方全年柔性AMOLED

出貨量有望穩步實現

從京東方的情況來看，2023上半年，公司實現營收801.8億元，同比下滑12.5%；歸母淨利潤7.4億元，同比下滑88.8%；扣非歸母淨利潤虧損15.8億元，同比下滑137.4%。不過，二季度單季度實現營收422億元，環比增長11.1%，扣非歸母淨利潤0.8億元，實現扭虧為盈，相對於一季度，二季度收入、利潤明顯改善。

在全球顯示產業競爭中，京東方在LCD領域已經勝出，接下來需要在OLED領域持續發力。在柔性AMOLED方麵，2023年上半年京東方出貨量超5000萬片，同比增長近80%。

從全球來看，目前韓國的三星和LG占據了OLED的主要市場份額，國內企業在OLED方麵仍處於產能爬坡階段。

據陳炎順透露，京東方把成渝地區業務布局定位於柔性顯示產業，“在四川的投資累計超過1000億元，在成渝地區的投資超過2000億元。”

對於公司OLED業務未來的盈利情況，京東方8月底在接受機構調研時指出，柔性AMOLED能否實現盈利，目前主要受產品價格和出貨量影響。對於京東方來說，目前柔性AMOLED 產線折舊壓力較大，導致單位產品分攤的固定成本較高，因此隻有出貨量足夠高，才有可能實現盈利。

2023年上半年，柔性AMOLED領域產品價格未出現明顯回升，疊加柔性AMOLED產線麵臨較大折舊壓力等影響因素，京東方OLED業務暫未能實現盈利，不過同比實現大幅減虧，經營業績改善十分明顯。

京東方預計，下半年受終端品牌新機集中發布等影響，柔性AMOLED需求環比預期增長，公司全年1.2億片出貨量目標也將穩步達成。

目前，京東方A總市值511億，股價3.96元。

編輯：小茉

審核：木魚

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