銀保渠道被停、银保样銀保手續費下降六成……在銀保渠道壓降手續費的渠道背景下，近日市場上關於銀保渠道的被停各種消息不斷。

一時間，手续銀保渠道再次被推至風口浪尖。费下

事實上，降成根據第一財經從行業內了解到的真相情況，部分保險公司確實在這兩天將銀保產品下架，银保样但並非停止銀保渠道，渠道而是被停由於根據“報行合一”要求的新手續費上限在備案產品和與銀行簽訂新協議的過程中造成暫時性下架，待新協議完成後會重新上架。手续

“此次‘報行合一’沒有過渡期，费下立即執行。降成”一名“銀保係”險企銀保負責人對第一財經記者表示。真相相對於暫時性下架，银保样手續費上限的向下調整似乎更為挑動銀保渠道人士的神經。對於銀保渠道手續費的下調幅度，市場有聲音認為將下降五成甚至六成。

接受第一財經采訪的多名業內人士表示，關於手續費的下調幅度，無法一概而論，因為各個險企和銀行簽訂的協議不同，其產品和期限結構也不同，之前的超高手續費率存在於部分銀行渠道的部分長期產品，之後銀行也可以通過調整代銷產品的期限和結構等方法來降低對於中收的影響。

部分銀保產品下架，源於暫時性“報行不合一”

“我們這裏幾家大保險公司的產品目前是下架狀態，在售的隻有三家中小公司的產品。”第一財經記者9月19日以投資者身份谘詢某股份製銀行，得到了客戶經理的如上回複。

部分銀行大險企產品的下架也引發了市場對於銀保渠道是否麵臨被叫停的猜測。據第一財經記者從業內了解到，部分公司產品的下架是由於手續費暫時性的“報行不合一”，待產品備案以及與銀行簽訂新手續費協議後將會重新上架。

對銀保渠道手續費“報行合一”的要求來源於上月國家金融監管總局下發的《關於規範銀行代理渠道保險產品的通知》（下稱《通知》）。其中要求：從即日起，各公司通過銀行代理銷售的產品，在產品備案時，應當按監管規定在產品精算報告中明確說明費用假設、費用結構，並列示傭金上限。並且各公司應據實列支向銀行支付的傭金費用，傭金等實際費用應與備案材料保持一致。

對於存量的已備案銀保產品，《通知》要求各公司應於8月31日前補充報送費用結構和傭金上限等內容。

而對於傭金上限，在部分銀保渠道手續費不斷上漲的非理性競爭下，也麵臨著一定程度的壓降。根據知情人士透露的行業自律公約內容，3年期/5年期/10年期交的產品傭金上限分別為9%、14%及18%左右。

“在8月底完成新的產品備案後，一些險企和銀行卻還沒有完成新手續費的協議簽署，存量產品還在按照之前的手續費銷售。這就造成了‘報行不合一’。”上述知情人士表示，上周幾家大型險企參加了交流會議，會上嚴格執行“報行合一”再度被強調。隨後各大險企即開始部署暫時下架不符合監管要求的銀保產品，而其他中小公司亦在陸續跟進。

“我待會就要去部署下架我們不符合規定的銀保產品。”上述銀保負責人在采訪中對第一財經記者表示。

第一財經記者從銀行端也了解到，確實部分險企的銀保產品在陸續下架的狀態中，但進程不一。有大行北京地區客戶經理表示，當前仍可以通過銀行渠道購買保險產品，但選擇將受到限製，尤其自9月21日開始大型保險公司產品將停售。而另一家大行則表示，已經接到具體暫停通知，但9月底前不受影響。

上述銀保負責人強調，此次是暫時性下架，並非銀保渠道被叫停，等到產品備案與銀行新協議的簽署都完成，存量產品就會恢複上架。

暫時下架的長短則取決於各家險企與銀行簽訂協議的快慢。“各家銀行情況不一樣，快的話新協議應該很快就能出來，慢的話需要走流程可能需要幾周甚至月餘。”上述銀保負責人表示。

業內人士分析稱，存量產品的暫時性下架對於大型壽險公司這樣擁有多元渠道的公司來說影響可控，而對於非“銀保係”且渠道單一的公司來說可能會產生一定的影響。

壓降手續費影響幾何

從保險產品的定價構成來看，包含淨保費、附加保費等，其中傭金、對銀行人員的培訓費用、激勵費用等均包含在附加保費中。如果最終的實際銷售費用率高於產品定價時的預定附加費用率，則會產生費差損，顯然不利於險企的長期可持續經營。

對於以前代理人渠道見長的大型險企來說，由於近兩年代理人隊伍的改革“陣痛”，銀保渠道開始崛起。以中國太保為例，2022年年報數據顯示，其當年銀保渠道新保業務保費同比大增332%，銀保渠道保費在總保費中占比從2021年的3.52%上升了10.01個百分點至13.53%。

而銀保渠道手續費就隨著近兩年保險公司的紛紛發力出現了實際銷售費用率高企的情況。從上市險企今年半年報來看，手續費及傭金支出幾乎都是同比兩位數增長的態勢，一定程度上高於保費收入的漲幅。一份媒體發布的行業交流數據顯示，僅今年前4個月，人身險公司銀保渠道手續費支出同比增長超43%。

“有些保險公司和銀行‘總對總’的協議手續費並不高，但部分銀行在部分地區的‘分對分’協議以及有些給予部分銀行銷售人員的‘小賬’推高了實際費用率。”上述銀保渠道負責人表示。

此次銀保渠道手續費的壓降，最為直接“受傷”的就是銀行的中間業務收入，畢竟當前代銷保險業務已經成為銀行代銷業務新的增長動能。尤其去年以來資本市場波動影響下，投資者信心恢複緩慢，今年上半年多數銀行理財和基金銷售業務表現不佳。對比之下，在人身險預定利率轉換之際，部分保險產品需求旺盛，成為銀行重要中收業績支撐。

數據顯示，今年上半年，手續費及傭金淨收入增幅靠前的多為業務基數較低的城農商行，其中多家銀行提到了保險業務增長的正麵影響，這在一定程度上抵消了理財、基金代銷業務下滑。（詳見報道：《銀行中收生變：理財、基金代銷不佳，保險撐場能否持續？》）

那麽，此次手續費壓降會對銀行的中收造成多大影響？多位銀行業研究人士分析，費率調整對銀行中收的影響要具體情況具體分析，因為下調空間較大的是長期限期繳產品，但各家銀行代銷結構存在區別，因此具體下調比例仍存在不確定性。

第一財經綜合了解到的情況是，部分銀行的部分長期產品確實有實際費用率超過40%甚至高達50%的現象，但總體占比較少；也有股份行五年期期繳保險保費分成率約23%，如果按照上述行業自律約定五年期14%左右的費用率上限，則影響幅度為四成左右；另外，也有保險公司表示，實際手續費率本來就不高，此次影響有限，這些險企更多集中在“銀保係”公司及一些具有獨家銀行合作協議的險企。

整體來看，此次調整的最大變化是過去議價能力不同的銀行，收取的手續費率將在統一調整後歸於一致。因此過去渠道費率定價越高、代銷收入占比越大的銀行，此次受影響更為明顯。

據機構人士測算，假設全部費率全部下調30%（七折），對大行營收的影響約為0.2%，利潤影響約為0.4%。平安銀行、招商銀行等受影響可能更大，預計營收分別將下調1.1%、0.3%，利潤影響2.7%、1.3%。假設全部費率下調50%（五折），大行、招商銀行、平安銀行營收所受影響預計分別在0.3%、1.8%、0.6%左右，利潤影響分別為0.7%、4.5%、2.2%。

不過也有券商分析師認為，日常合作中，部分銀行因為“私下加費”的確存在報行不一致的現象，但在今年上半年保單供不應求的情況下，銀行議價空間也會收窄，加上未來固定利率下降，“加費”部分會由於供求關係有所下降。因此從市場角度來看，“報行合一”的要求對多數銀行來說影響有限。

從今年半年報來看，手續費及傭金淨收入及占營收比例較高的上市銀行中，主要是國有大行和招商銀行、平安銀行、中信銀行等股份行。有機構測算顯示，按照2022年數據，代理保險收入在國有大行營收中占比約在0.5%～1.0%，招商銀行、平安銀行占比約為3.6%、1.1%。上半年，農業銀行、中信銀行等在半年報中披露的代理保費增幅較大，平安銀行代理個人保險收入（22.07億元）則實現107.2%同比增長。

上述機構人士認為，在手續費壓降之後，銀行也可通過調整代銷結構、以量換價等方式減少影響。

關於此次費率調整對投資者的影響，多位銀行客戶經理則表示，對投資者收益沒有影響，目前最直接的影響隻是將會短期無法從銀行購買保險產品，後續產品恢複上架後將回歸正常。但也有客戶經理表示，後續不確定可選產品的範圍是否會變化。

從手續費競爭到產品競爭

國聯證券表示，短期來看，銀保渠道的傭金費用設定上限等要求一定程度上會降低銀行代銷保險產品的利潤空間，可能會對銀行銷售保險產品的積極性有所影響，同時隨著產品的重新報備和切換，預計將一定程度上影響到短期的產品供給。再加上預定利率切換前的需求透支，短期內對銀保渠道的保費銷售會造成不小的影響。

事實上，8月的銀保渠道保費已經在上述綜合作用下，出現大幅下跌。有同業交流數據顯示，8月單月銀保渠道新單期交保費同比銳減近六成。而上述銀保渠道負責人預計，9月的銀保渠道保費將在8月的基礎上進一步下跌。

但中長期來看，國聯證券認為，壓降手續費對於銀保渠道的傭金費用假設和結構的完善將推動銀保渠道的競爭趨於理性、利好行業健康發展，不斷提高銀保渠道的價值貢獻水平。

多位業內人士對第一財經記者分析稱，手續費壓降的背後是銀保渠道手續費的非理性競爭，而之所以會出現這樣的非理性競爭，其實還是銀保產品的高度同質化。此次手續費的壓降一方麵是在投資端的利差損風險防範之外進一步從費用端壓降險企的負債成本，另一方麵也是引導銀保產品從手續費的惡性競爭走向產品競爭，引導險企進一步研究如何將產品和服務設計得更有吸引力，建立起真正的競爭壁壘，從而提高自己在渠道中的話語權和議價能力。