上市公司半年報披露期已近尾聲，家公卷上净利部分機構的募交基金子公司上半年成績也隨之"出爐"。截至8月30日，半年全市場共有55家公募上半年業績曝光，累计總體來看，润亿公募整體淨利潤較2022年同期數據小幅下滑。现亏其中，家公卷上净利頭部公募仍占據市場前列，募交馬太效應明顯，半年同期也有中小型公募抓住機會打了漂亮的累计"翻身仗"，但也有4家基金公司則仍延續去年同期的润亿虧損窘境，還有1家由盈轉虧。现亏在業內人士看來，家公卷上净利上半年基金公司業績整體出現下滑，募交主要是半年受到宏觀市場環境變化的影響，下半年，在市場持續變化、基金費率改革推進的背景下，公募基金行業將迎來更多機遇與挑戰。

整體營收淨利雙降

伴隨上市公司2023年半年報持續披露，各家基金公司上半年的成績也相繼揭曉。據北京商報記者不完全統計，截至8月30日20時，已有廣發基金、華夏基金、南方基金等55家公募上半年成績單"出爐"，總體來看，上述公募累計實現淨利潤172.91億元，較2022年同期的180.21億元數據小幅下滑。同期，上述公募平均淨利潤為3.14億元，同比基本持平。

從營業收入來看，在部分基金公司未披露營收數據的基礎上，數據可統計的49家基金公司總營業收入達505.47億元，較2022年同期的514.24億元同比減少1.71%。平均營業收入為10.32億元，較2022年同期10.57億元數據小幅度下滑，同比減少2.37%。

"上半年部分公募基金的業績表現較為平穩，可能是公募基金逐漸適應當前市場的投資風格與運行特征，淨值管理逐漸傾向於穩健。"財經評論員郭施亮表示。

前海開源首席經濟學家楊德龍則指出，上半年基金公司業績出現下滑但下滑幅度相對較小，主要還是受到整體宏觀市場環境趨勢的影響。在上述背景下，上半年基金規模增長較少，進而影響基金業績變化幅度。

正如楊德龍所言，2023年上半年市場行情較為波動。交易行情數據顯示，截至6月30日，A股三大股指自年初以來漲跌不一，具體來看，上證指數報收3202.06點，自年初以來漲0.62%。同期，深證成指報收11026.59點，漲1.02%，創業板指則報收2215點，漲1.6%。

馬太效應加劇

而就淨利潤具體情況而言，頭部公募和中小公募仍存在明顯的馬太效應，且兩者之間的差距已逐步拉大。

據北京商報記者統計，當前已披露相關財務數據的公募裏，易方達基金、工銀瑞信基金、廣發基金、華夏基金、富國基金2023年上半年淨利潤均超10億元，分別為16.17億元、12.84億元、12.15億元、10.75億元以及10.65億元，其中廣發基金、華夏基金均實現同比增長，另一方麵，也有南方基金、招商基金的上半年淨利潤逼近10億元，分別為9.85億元、8.92億元。

但與此同時，也有部分頭部公募的淨利潤出現同比下滑的情況。數據顯示，包括易方達基金、景順長城基金、興證全球基金、銀華基金、招商基金、博時基金、交銀施羅德基金在內的多家頭部公募在2023年上半年淨利潤同比均有不同程度的下滑，降幅均在15%以內。其中，長城證券半年報中指出，景順長城基金的淨利潤同比下滑主要係受市場行情影響，管理規模保持穩定但經營業績有所波動。

而市場行情表現對於中小型公募業績的影響進一步擴大，甚至還有多家機構出現淨利潤虧損的情況。其中，中海基金、興銀基金、國海富蘭克林基金、長信基金、瑞達基金、東吳基金、富安達基金、光大保德信基金、中金基金的淨利潤同比均跌超20%。

值得一提的是，江信基金、華西基金、富安達基金、瑞達基金延續去年同期的虧損狀態，在2023年上半年依次虧損2229.97萬元、1028.51萬元、890.91萬元、555.78萬元。而紅塔紅土基金則由盈轉虧，2023年上半年淨利潤虧損1433.44萬元。

針對上述機構淨利潤大幅下滑甚至虧損的具體原因，北京商報記者發文采訪部分機構。中海基金內部人士回應表示，中海基金業務構成中，權益類產品占比較重，受2023年上半年市場震蕩影響，權益類產品保有規模較上年同期減少近20%。上述情況也影響了公司上半年的經營業績。

郭施亮則表示，部分公募基金仍未擺脫虧損局麵，主要與同期市場環境變化有關，也可能與公募基金資產管理能力不強，風險控製水平不高等因素有關，影響基金公司業績表現。

公募競爭或加劇

不過，震蕩市下，也有中小型公募打了漂亮的"翻身仗"。例如，2023年上半年，國金基金的淨利潤為929.57萬元，同比大增1207.78%。同期，中郵創業基金、方正富邦基金、華富基金、東興基金的淨利潤也達7098.42萬元、2613.79萬元、2569萬元、1502.71萬元，同比分別增長100.38%、76.02%、107.01%、638%。但整體來看，淨利潤數值與頭部公募仍有較大差距。

那麽，上述部分基金公司淨利潤同比大漲可能有何原因？東興證券半年報指出，東興基金上半年成績得益於管理規模的快速上漲。長城證券半年報也指出，長城基金上半年淨利潤同比增長達93.06%，主要與公司基金管理規模同比增長有關，帶動同期經營業績提高。

在某公募分析人士看來，市場行情的好轉和投資者信心增強可能導致基金規模增長，從而提高管理費收入，成為淨利潤同比大漲的原因。其次，基金公司的投資策略和業績表現若受到市場認可，也會吸引更多市場資金流入。此外，基金公司運營能力和管理水平的提升也是因素之一。

展望下半年，部分基金公司已透露其發展計劃。東興證券半年報指出，未來東興基金將充分發揮自身特色優勢、補足薄弱點，加快權益類業務布局，推動固收產品進一步擴大規模。投研方麵，則要豐富和完善適合東興基金現階段發展、適合市場需要的個性化產品布局。

前述中海基金內部人士也對北京商報記者表示，下半年公司將強化投研團隊建設，提升整體業績穩定性。拓展新產品與業務，積極探索創新型產品，以滿足不同投資者的配置需求；此外，通過深耕渠道，進一步深入拓展產品合作機會，主動加強渠道維護與客戶陪伴；降低公司運營成本，提高運營效率。進一步優化公司內部運營流程。

而就在上半年接近尾聲、下半年拉開序幕之際，基金行業一項重磅改革新鮮出爐，伴隨著費率改革落地，下半年基金公司業績可能如何變化也成為市場關注焦點。楊德龍直言，費率改革可能對基金公司的營業收入情況造成衝擊。若下半年基金發行規模無法快速增長，則相關基金公司業績變化可能不大甚至同比減少。

郭施亮則認為，費率改革將促使公募基金競爭加劇，還利於投資者，同時，也會提升基金的吸引力，預計2023年全年基金公司業績變動情況仍將繼續保持平穩。

前述公募分析人士總結稱，2023年下半年基金公司業績可能會有所變化。相關業績走勢可能受到市場行情、經濟形勢和投資者情緒等多種因素的影響。隨著市場不斷發展、費率改革的推進，公募基金行業也將迎來更多機遇和挑戰。

北京商報記者李海媛郝彥