一、基金周进入證券市場回顧

同花順數據顯示，报丨上周(9月18日-9月22日,通信下同)，上證綜指周內上漲0.47%，主题周领涨A整后收於3132.43點，上I算最高3132.56點；深證成指周內上漲0.34%，力调收於10178.74點，配置最高10253.49點；創業板指周內上漲0.53%，区间收於2013.34點，基金周进入最高2033.15點。报丨北向資金由前一周的通信流出152.06億元轉變成流入0.29億元。在全球市場中，主题周领涨A整后主要指數均下跌。上I算納斯達克綜指下跌3.62%，力调道瓊斯工業指數下跌1.89%，配置標普500下跌2.93%。亞太地區，恒生指數下跌0.69%，日經225指數下跌3.37%。

二、ETF市場表現1、股票型ETF整體市場表現

上周股票型ETF周度收益率中位數為0.355%。其中按照不同分類，規模指數中建信上證50ETF周度收益率最高，為1.48%；行業指數中上證券商周度收益率最高，為2.1%；策略指數中嘉實基本麵50ETF周度收益率最高，為1.46%；風格指數中上證180價值ETF周度收益率最高，為1.44%；主題指數中國泰中證全指通信設備ETF周度收益率最高，為4.14%。

2、股票型ETF漲跌幅排行

上周股票型ETF漲幅最高的5支ETF及其收益率分別為：國泰中證全指通信設備ETF(4.14%)、華夏中證5G通信主題ETF(3.42%)、5GETF(3.38%)、新華中證雲計算50ETF(3.27%)、博時5G50ETF(2.55%)。詳情見下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分別為：新經濟(-4.06%)、國泰中證半導體材料設備主題ETF(-2.9%)、博時標普500ETF(-2.78%)、富國中證軍工龍頭ETF(-2.31%)、國防ETF(-2.21%)。詳情見下表:

3、股票型ETF流動性

流動性方麵，上周股票型ETF市場日均成交額減少0.2%，日均成交量增加15.0%，換手率增加0.03%。

4、股票型ETF資金流向

上周股票型ETF資金流入最多的5支ETF及其流入金額分別為：南方中證500ETF(流入50.72億元)、華泰柏瑞滬深300ETF(流入31.43億元)、華夏上證科創板50成份ETF(流入26.73億元)、華夏上證50ETF(流入22.47億元)、華夏中證1000ETF(流入18.63億元)。詳情見下表:

上周股票型ETF資金流出最多的5支ETF及其流入金額分別為：添富中證800ETF(流出2.72億元)、國泰CES半導體芯片行業ETF(流出2.62億元)、華夏中證動漫遊戲ETF(流出2.61億元)、博時科創100ETF(流出2.6億元)、易方達中證2000ETF(流出2.48億元)。詳情見下表:

三、ETF融資融券情況

上周股票型ETF融資餘額由前一周的450.604億元提升至458.21億元，融券餘量由前一周的60.783億份下降至58.133億份。其中周內融資買入額最高的ETF為華夏上證科創板50成份ETF，買入總額為10.9億元；其中周內融券賣出量最高的ETF為華夏上證科創板50成份ETF，賣出總量為1.6億份。

四、ETF存量市場情況

上周市場上存量ETF共計851隻，其中股票型ETF691隻，債券型ETF18隻，貨幣型ETF27隻，商品型ETF17隻，跨境型ETF98隻。

基金規模方麵，上周ETF市場總規模達到20344.86億元，較前一周增加163.98億元。其中，股票型ETF為14191.38億元，債券型ETF為699.99億元，貨幣型ETF為2528.9億元，商品型ETF為294.43億元，跨境型ETF為2630.16億元。

上周股票型ETF的存量數量、規模分別占比整個ETF市場的81.2%、69.8%，股票型ETF為ETF市場上規模最大的種類。聚焦股票型ETF，總規模較前一周增加263.8億元。其中按照不同分類，規模指數中南方中證500ETF周度基金規模增幅最高，為50.72億元；行業指數中國泰中證全指證券公司ETF周度基金規模增幅最高，為7.81億元；策略指數中易方達中證紅利ETF周度基金規模增幅最高，為5.98億元；風格指數中華夏創成長ETF周度基金規模增幅最高，為0.36億元；主題指數中華夏中證5G通信主題ETF周度基金規模增幅最高，為2.27億元。

五、ETF發行與成立

上周無新ETF發行；有3隻新ETF成立,為:易方達國證信息技術創新主題ETF、廣發國證信創ETF、國泰國證信息技術創新主題ETF。

六、機構觀點國盛證券：曆經近3個月調整 AI算力進入配置區間

國盛證券認為，AI算力進入配置區間。在經過近3個月的調整後，我們認為AI算力進入配置區間。本質上，前三個月的回調是上半年大幅上漲後的均值回歸，過高的預期需要時間消化。當下從行業趨勢、投資者情緒、業績兌現等角看，已是配置光模塊的良機，務必重視。

萬聯證券：建議關注人工智能算力產業鏈、數字化應用及5G建設的投資機會

萬聯證券認為，人工智能大模型帶來的算力升級，帶動服務器、數據中心、光模塊等產業的發展；運營商數字化業務及雲服務業務已經成為新的增長驅動。中長期看，建議關注人工智能算力產業鏈、數字化應用及5G建設的投資機會。