文/長城人壽保險股份有限公司黨委書記、董事長白力

黨的客户二十大報告指出，保險行業自身的至上质量高質量發展，有助於加快構建新發展格局，寿险著力推動全社會和各行各業的业高高質量發展。

本文從保險業認識轉型的发展富管必要性和緊迫性入手，探討市場變化與發展趨勢，起点财並總結提煉“客戶至上”的回归解決市場痛點的新發展模式。

從1979年複業以來，客户中國保險行業走過了四十多年的至上质量發展曆程。黨的寿险二十大報告指出，我國建成世界上規模最大的业高社會保障體係、醫療衛生體係等成果。发展富管過程中都離不開保險功能的起点财發揮。保險是回归我國民眾獲得感、幸福感和安全感的重要金融載體和社會管理媒介。

同時，報告進一步表示，我國發展進入戰略機遇和風險並存、不確定難預料因素增多的時期，保險行業應該運用自身的風險管理特長，在風險降低、風險預警、風險轉移和風險補償等方麵發揮作用。保險行業自身的高質量發展，有助於加快構建新發展格局，著力推動全社會和各行各業的高質量發展。

黨中央對保險業在新時期發展中的明確定位，為行業的下一步發展指明了方向，為主體機構和從業人員提振了信心，行業的高質量發展之路拉開帷幕。

然而轉型並非易事，從業者不僅需要有破除積弊的勇氣、有洞察趨勢的慧眼，還要有獨辟蹊徑、找到創新發展之路的智慧。結合長城人壽的實踐來看，壽險行業的轉型必須經曆三個階段。

充分認識轉型的必要性和緊迫性

當前恰逢百年未有之大變局，世界政治經濟形勢變化多端，在逆全球化思潮、局部戰爭、疫情等因素影響下，世界經濟步入下行周期趨勢明顯，中國作為主要經濟體也不能獨善其身，當前國內經濟增速逐步放緩，疊加疫情疤痕效應，導致居民消費意願下降，中小微企業大多經營艱難。

為促進經濟活力，貨幣杠杆功能得以發揮，今年以來銀行降息動作頻繁，長期利率下行背景下，對壽險行業來說利率風險成為重要隱患。這些宏觀環境的變化，造成險企經營負債、資產兩端承壓，且形勢日趨嚴重。

從負債端來看，按照不變價格計算，2019—2022年間，我國GDP複合增速8.3%，同期壽險行業保費複合增長率3.4%，低於GDP增速，壽險行業發展趨勢放緩；近三年來，壽險行業新單保費收入基本無增長，行業代理人減至340萬人，回到9年前水平；2021年中國保險密度為482美元/人、保險深度3.9%，相較全球平均保險密度為874美元/人、保險深度為7%有明顯差距，更不用說與發達國家的差距。

中國的保險密度和保險深度，均未實現2014年頒布的“保險業新國十條”設定的目標，即在2020年時中國保險深度達到5%、保險密度達到3500元/人。負債端的各種跡象表明，中國壽險行業已進入發展瓶頸期，過去的發展模式正在失去效力。

從資產端來看，已發布2022年度信息披露報告的74家壽險企業中，40家險企實現盈利，34家險企出現虧損，虧損比例達到45.9%，如果考慮到未披露年報公司的情況，2022年壽險公司的虧損覆蓋麵可能還會加大，這一年也是過去5年來行業虧損麵最大的一年。

74家險企合計淨利潤同比減少421億元，同比減少20.6%，綜合投資收益率均值為1.83%，最高為4.43%，最低為-9.79%；74家險企實現淨資產1.45萬億，較年初減少6.6%，其中58家險企的淨資產較年初減少。

盈利能力下降導致資本不再青睞壽險行業，2022年壽險業股權流拍頻發，場內資本出逃意願增強，場外幾乎無新增資本入場，上市公司股價亦在低位徘徊。

從2022年第四季度和2023年第一季度連續兩個季度人身險公司的平均綜合償付能力充足率和平均核心償付能力充足率指標來看，持續下滑態勢明顯，且已經出現幾家償付能力“不達標”公司。

在缺乏資本“供血”的情況下，中小壽險公司經營普遍存在較大壓力，嚴峻的現實讓行業認識到以往較為粗放的發展模式不可為繼，唯有追隨監管引領，走高質量發展道路才能贏得未來。

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文章來源：《清華金融評論》2023年9月刊總第118期

實習編輯：周茗一

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